Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в феврале повышения российского рынка акций и курса рубля к юаню, доллару и евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи вырастет за месяц на 1,7%, до 3269 пунктов.
Цена на нефть марки Brent упадет на 1 доллар до 80,6 доллара за баррель, а курс евро на форексе сползет более чем на 0,5 цента - ниже 1,08 доллара, стоимость золота поднимется на 15 долларов до 2054 доллара за тройскую унцию, инфляция в РФ составит 0,53% за месяц, оценивают аналитики.
Курс доллара в феврале упадет на 44 копейки, до 89,58 рубля, евро - на 85 копеек, до 96,73 рубля, юаня - на 6 копеек, до 12,44 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
«Несмотря на значительное число рисков для мировой экономики, рынки акций сохраняют тренд на продолжение роста. Усиление геополитической напряженности пока не является поводом для пересмотра перспектив. Тем временем цены на нефть растут, опасаясь развития конфликтов на Ближнем Востоке. В свою очередь это подогревает инфляционные ожидания, отдаляя сроки начала цикла смягчения денежно-кредитной политики основных Центробанков», - говорит Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
Андрей Манько из РИА Рейтинга полагает, что драйверами по-прежнему будут выступать бумаги компаний, которые теоретически могут выиграть от нового технологического перехода, связываемого с развитием искусственного интеллекта. Кроме того, корпоративная отчетность с итогами года будет выходить достаточно сильной. При этом оценки вероятности мировой рецессии будут продолжать снижаться, соответственно смелость рыночных игроков будет возрастать.
«Динамика мирового рынка в феврале во многом определится событиями 31 января - итогами заседания ФРС. Американский регулятор должен оставить ставку неизменной, и на динамику рисковых активов будут влиять именно сигналы ФРС. Если регулятор будет придерживаться особо жесткой риторики и подчеркнет перспективы снижения ставки лишь во втором полугодии, в феврале на рынках будут превалировать настроения бегства из рисковых активов», - говорит Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург».
Впрочем, пока наиболее вероятным сценарием видится отсутствие явно направленных сигналов от ФРС, и регулятор может просто подчеркнуть, что все решения будут приниматься в зависимости от выходящих данных. На этом фоне инвесторам в феврале останется лишь отыгрывать выходящую статистику - в первую очередь январские данные по инфляции в США. В целом по итогам месяца основные мировые фондовые индексы могут показать умеренный рост, а доходности американских казначейских бумаг подрасти, добавляет он.
«Рынки с удивлением наблюдали январский рост экспорта нефти из Саудовской Аравии: по итогам декабрьского заседания ОПЕК+ консенсус предполагал, что добыча нефти в стране в начале 2024 года останется на уровне 9 миллионов баррелей в сутки. По мере того как рынки осознают, что увеличение добычи в Саудовской Аравии является не разовым, а системным, котировки нефти могут оказаться под давлением», - отмечает Валерий Вайсберг из ИК «Регион».
В то же время отказ Саудовской Аравии от дальнейшего увеличения предельных производственных мощностей заставит потребителей экономить накопленные резервы и покупать больше нефти на спотовом рынке, что поддержит котировки, добавляет он.
РУБЛЬ ПОИЩЕТ ПОДДЕРЖКУ
Главным событием февраля для российского рынка будет первое в этом году заседание ЦБ РФ, считает Григорьев. «Вероятно, цикл ужесточения ДКП завершился, и в центре внимания будут сигналы регулятора о сроках начала снижения ключевой ставки. При этом инвесторы, помимо обновленного прогноза ЦБ, будут теперь оценивать и новые материалы - резюме обсуждений Банка России и комментарий к прогнозам», - говорит он.
Итоги заседания Банка России, вероятно, окажут лишь умеренное влияние на динамику рубля в феврале, считает Григорьев. «Более значимыми для курса могут стать изменения в месячном объеме операций с валютой по бюджетному правилу. Если Минфин вернется к существенным покупкам валюты, общие объемы продаж (с поправкой на отдельные операции ЦБ) заметно сократятся. На этом фоне курс рискует вернуться выше 90 рублей за доллар, но при менее выраженном сокращении продаж валюты он может находиться в коридоре 88,5-90,5 рубля», - добавляет эксперт.
Рубль будет в феврале немного укрепляться на фоне жесткой риторики монетарных властей относительно траектории ключевой процентной ставки, рассчитывает Манько.
Высокая инвестиционная и потребительская активность будет способствовать восстановлению импорта после сезонного сокращения в январе, что может привести к ослаблению рубля, оппонирует Вайсберг. «Минфин по итогам января, вероятно, получит небольшие дополнительные нефтегазовые доходы, что слегка уменьшит объем продажи юаней Банком России», - также добавляет он, говоря о факторах давления на рубль.
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
Российский рынок будет внимательно следить за котировками нефти, а также финансовыми и производственными отчетами компаний - это сформирует ожидания дивидендных выплат, что поддержит котировки отельных эмитентов, полагает Манько.
В феврале корпоративный новостной фон, связанный с дивидендами (в частности у сталеваров) и редомицилляцией может поддерживать интерес к отдельным бумагам, обращает внимание Александр Бахтин из «БКС Мир инвестиций».
«Позиции экспортеров, в том числе нефтяных, при условии сохранения примерно текущих уровней валютного курса и котировок сырья, вряд ли претерпят сильные изменения. Среднесрочным риском выступает геополитический, санкционный фон. Тем не менее, мы считаем, что индекс Мосбиржи до конца зимы может продвинуться ближе к верхней границе широкого полугодового боковика 3000-3300 пунктов», - полагает он.
Георгий Ващенко из Freedom Finance Global полагает, что в феврале сохранится положительная динамика, цель по индексу Мосбиржи - 3300 пунктов.
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
По мнению Манько, неплохую доходность можно ожидать в акциях с хорошей дивидендной историей, а хуже рынка будут бумаги закредитованных компаний, в частности некоторых торговых сетей и строительных концернов.
«Скоро состоится первое в этом году IPO, на биржу вновь попробует выйти «Делимобиль». Всего возможно 10-20 новых публичных размещений в этом году. Спрос пока высокий, даже несмотря на то, что многие предыдущие IPO оказались неудачными. Это происходит во многом потому, что в значительной мере спрос носит краткосрочный спекулятивный характер, и игроки массово фиксируют бумагу вскоре после начала торгов», - говорит Ващенко.
Другим трендом останется редомициляция. Поскольку иностранные бумаги теперь нельзя будет покупать на ИИС, то это дополнительный повод для эмитентов перерегистрироваться в России, добавляет он.
Лидерами, на его взгляд, будут акции финансового и нефтегазового сектора, но рост будет наблюдаться по широкому спектру бумаг.
