Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают повышения российского рынка акций за декабрь и ослабления рубля к юаню, доллару и евро, свидетельствуют комментарии экспертов, опрошенных РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи повысится за следующий месяц на 0,7% - до 2695 пунктов.
Цена на нефть марки Brent при этом почти не изменится и составит 63,1 доллара за баррель, курс евро на форексе снизится в пределах 2 центов - до 1,14 доллара, инфляция за декабрь составит 0,9%, а цена золота вырастет более чем на 100 долларов за тройскую унцию - до 4380 долларов, оценивают аналитики.
Курс юаня на Мосбирже за следующий месяц повысится на 49 копеек и составит 11,41 рубля, официальный курс доллара, устанавливаемый ЦБ РФ, поднимется на 2,97 рубля, до 81,2 рубля, евро - на 1,60 рубля, до 92,42 рубля, ожидают опрошенные РИА Новости финансовые эксперты.
ДРЙВЕРЫ РЫНКА
«Из важных событий месяца отметим заседания ФРС (10 декабря) и Банка России (19 декабря). Российский регулятор может понизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 16%. Символический, но плюс для акций», - комментирует Александр Шепелев из «БКС Мир Инвестиций».
Также участники торгов продолжат следить за курсами рубля и нефти, макростатистикой и корпоративными новостями, добавил он.
«Определять динамику российского рынка в декабре продолжит геополитика, но крайне важными будут и итоги декабрьского заседания Банка России. Наиболее вероятным сценарием видится снижение «ключа» на 50 базисных пунктов с сохранением осторожной риторики регулятора - инфляция в ноябре складывается заметно ниже ожиданий», - рассказала Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург».
Такой исход заседания (снижение ставки на 50 базисных пунктов и нейтральный сигнал) не должен оказать значимое влияние на российский рынок, но в прошлом декабре регулятор все же удивил инвесторов мягкостью, что вызвало «Санта-ралли» в РФ, отметил он.
«Геополитическая повестка останется ключевым драйвером рынка в ближайшую неделю. На валютном рынке по окончании налогового периода и погашение еврооблигаций на сумму 1,7 миллиарда евро могут способствовать формированию нового тренда к ослаблению рубля», - комментирует Валерий Вайсберг из ИК «Регион».
«В декабре российский фондовый рынок может находиться под давлением из-за дальнейшего пересмотра инвесторами ожиданий по финансовым показателям компаний в негативную сторону»,- рассказал Богдан Зварич из ПСБ.
«С фундаментальной точки зрения российский фондовый рынок в декабре продолжит ориентироваться главным образом на геополитику и будет ждать новостей с мирных переговоров по Украине, которые должны активизироваться в последний месяц года», - рассказала Елена Кожухова из ИК «Велес капитал».
РУБЛЬ ПОПАДЕТ ПОД ДАВЛЕНИЕ
Рубль, после уверенного роста в ноябре, который вывел курс юаня ниже уровня 11 рублей, в декабре может перейти к ослаблению, полагает Богдан Зварич из банка ПСБ.
«Так, ожидаем, что к концу года юань поднимется в район 11,5-11,8 рубля. Поддерживать эту динамику будет рост спроса на валюту со стороны юрлиц (импорт) и физлиц (зарубежный туризм), а также дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики», - добавляет он.
Фундаментальные факторы в концовке года в основном против рубля - резко повышаются расходы компаний и населения, в том числе на импорт, увеличивается физический спрос на валюту со стороны планирующих зарубежные поездки в январские праздники, считает Александр Шепелев из компании «БКС Мир инвестиций».
«В то же время экспортная выручка может сокращаться из-за эффектов от санкций, в том числе расширения дисконта на экспортируемую российскую нефть. Не будем забывать и о цикле снижения ключевой ставки ЦБ, который может продолжиться в декабре», - добавляет он.
На валютном рынке по окончании налогового периода и погашения еврооблигаций на сумму 1,7 миллиарда евро могут сформироваться условия для нового тренда к ослаблению рубля, считает Валерий Вайсберг из ИК «Регион».
На валютном рынке волатильность может быть высокой, считает Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург». «В частности, в начале месяца курс может «помотать» на фоне размещения первого юаневого ОФЗ. С учетом сезонного спроса и возможных опасений, связанных с влиянием снижения чистых продаж валюты ЦБ с 1 января, курс юаня может завершить декабрь все же выше уровня 11,5 рубля», - добавляет он.
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
В декабре индекс Мосбиржи может продолжить торговаться в диапазоне 2650-2800 пунктов с потенциалом ралли на 2-6%, подтвержденным исторической статистикой роста в 60% случаев за последние 25 лет и притоком ликвидности от премий, комментирует Вишневский.
«В результате 2025 год, по нашим оценкам, индекс Мосбиржи может завершить в диапазоне 2550-2650 пунктов», - рассказал Зварич.
«В целом с учетом геополитического фактора волатильность на рынке РФ может быть повышенной, но 2025 год индекс Мосбиржи все же попробует завершить выше 2600 пунктов»,- отметил Григорьев.
При позитивном сценарии заключения мирного соглашения как минимум в предварительной версии можно ожидать обновления индексом Мосбиржи октябрьского максимума 2757 пунктов, а далее - августовского пика 3014 пунктов, считает Кожухова.
«За месяц бенчмарк прибавил около 4%, в основном благодаря оживлению информационного фона, связанного с геополитикой. Тем не менее позитива для закрепления над 2700 пунктов не хватило, и в декабре борьба надежд и сомнений, вероятнее всего, продолжится. Если переговорный трек по Украине продвинется, то появятся шансы завершить год ближе к 2800 пунктам, но если опять повиснет напряженная новостная пауза, есть риск вернуться в боковик с границами 2500-2600 пунктов», - заключил Шепелев.
Среди инвестиций предпочтение стоит отдавать дивидендным акциям крупных компаний, корпоративным облигациям с доходностью свыше 14% и акциям с высоким потенциалом роста, считает Вишневский.
Сергей Суверов из УК «Арикапитал» отмечает, в частности, что компания «Позитив» в конце ноября привлекла 400 миллионов рублей, использовав ЦФА. «Книга полностью сформировалась всего за два часа. Компания успешно протестировала альтернативный инструмент краткосрочных заимствований, что позволит оптимально управлять долгом и и станет поддерживающим фактором для ее акций», - добавил он.
