Причины падения индекса Мосбиржи
Есть ли повод для паники?
Что делать инвесторам в текущих условиях
Коррекция на российском рынке акций продолжается. К концу мая индекс Мосбиржи снизился с максимальных 3500 до 3300 пунктов. А в понедельник, 3 июня, российский индекс закрылся на отметке 3 141, достигнув в течение дня минимального с января уровня в 3087 пунктов.
Чем обусловлено падение, продолжится ли оно и как поступать инвесторам - рассказываем в этой статье.
Причины падения индекса Мосбиржи
Эксперты выделяют ряд факторов, которые перевели российский рынок акций из стадии роста в стадию снижения:
Обвал котировок «Газпрома», акции которого занимают порядка 10% в индексе Мосбиржи. В конце мая стало известно, что акционеры от государства будут голосовать против выплаты дивидендов за 2023 год на фоне рекордных убытков.
Снижение нефтяных котировок и укрепление рубля.
Заседание Центробанка состоится 7 июня. Рынок ожидает ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЦБ по итогам заседания, и это делает акции менее привлекательными.
Налоговые инициативы Минфина (ставку налога на прибыль с начала 2025 года повысят с 20 до 25%).
Есть ли повод для паники?
Текущую динамику российского рынка акций можно охарактеризовать как коррекцию после волны роста с минимумов декабря 2023-го и до 3500 пунктов в мае 2024-го, уточнил главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Рынок вернулся в коридор 3000-3270 пунктов, в котором двигался с августа 2023 по март 2024 года. Вполне вероятно, что индекс Мосбиржи опустится до нижней границы этого коридора. Если поддержка на уровне 3000 будет пробита, возможно снижение до отметки 2800 пунктов, полагает он.
Аналитики ФГ «Финам» считают, что позиции акций по-прежнему неплохие и существенного обвала при условии отсутствия геополитических потрясений не ожидается.
Директор по инвестициям УК «Первая» Андрей Русецкий в беседе с Банки.ру указал, что текущая коррекция пока укладывается в рамки широкого бокового движения, которое может сформироваться в ближайшее время. Его драйвером стало предстоящее заседание ЦБ. «Однако это скорее эмоциональные распродажи. После заседания волатильность может снизиться, и на рынки вернутся покупатели, в том числе на фоне притока новых денег от выплаченных дивидендов, что поддержит котировки акций. Также не исключен рост нефтяных котировок», - пояснил Русецкий.
В этом разделе можно больше узнать про инвестиции, а тут - как стоимость нефти влияет на акции российских экспортеров.
Глава аналитического департамента ИК «Регион» Валерий Вайсберг допускает, что рынок акций может опуститься до отметки 3000 пунктов. «Однако, учитывая, что на текущем движении могут открываться короткие позиции, не исключено, что просадка до этого уровня может оказаться краткосрочной, и за ней последует положительная коррекция», - отметил эксперт. По его прогнозу, к концу 2024 года рынок может подняться от текущего уровня на 400-600 пунктов.
Инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин называет происходящее нормальным явлением: «В волне фиксации прибыли после затяжного подъема к двухлетним максимумам нет чего-то необычного. Конечно, присутствуют в моменте и эмоции, когда продажи провоцируют продажи, в то время как фундаментальных причин для столь сильной просадки на самом деле нет».
По его словам, в техническом плане коррекция видится в целом отработанной. Индекс Мосбиржи уперся в сильную поддержку чуть выше 3000 пунктов. Далее возможен переход к восстановлению, в результате которого бенчмарк может добраться до промежуточной отметки 3300 пунктов, причем еще в июне, не исключает Бахтин.
Таким образом, опрошенные Банки.ру эксперты в целом сходятся во мнении, что падение индекса Мосбиржи - в рамках нормы. Дальнейшее падение до 3000-2800 пунктов возможно, но также возможен и рост на 400-600 пунктов до конца года. Снижения волатильности ожидают после заседания Банка России 7 июня.
Что делать инвесторам в текущих условиях
Оценивая текущую ситуацию на фондовом рынке, эксперты выделяют следующие моменты для инвесторов.
Для начинающих и долгосрочных инвесторов это отличная возможность купить бумаги крупнейших компаний с привлекательной скидкой. «Прежде всего стоит рассмотреть вложения в дивидендные акции, по которым со временем доходность на вложенный капитал будет только расти. При более сильной коррекции будут интересны и акции роста», - отметили в УК «Первая». В «Финам» предлагают обратить внимание на акции «НоваБев», «Лукойл», «Новатэк» и бумаги самой Мосбиржи.
Тем, кто уже в сидит бумагах, советуют избегать поспешных и ажиотажных решений. «Большинство акций на горизонте года имеют хороший потенциал для восстановления и дальнейшего повышения стоимости», - считают в «БКС Мир инвестиций».
Также опрошенные Банки.ру эксперты предлагают сделать упор на консервативные инструменты. «Их доля в портфеле сейчас может составлять до 100%. Фонды денежного рынка, облигации с переменным купоном и вклады выглядят привлекательно и могут принести хорошую доходность, учитывая возможность сохранения повышенных ставок в экономике до конца 2024 года. И при этом данные инструменты несут меньше рисков, чем акции», - пояснил Зварич.
В УК «Первая» также советуют обратить внимание на фонды и корпоративные флоатеры (облигации с плавающей купонной ставкой).
