Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в августе роста российского рынка акций и курса рубля к доллару, евро и юаню, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи за месяц вырастет на 1,4% - до 3115 пункта, ожидают эксперты.
Цена на нефть марки Brent при этом вырастет на 0,5 доллара до 85,8 доллара за баррель, а курс евро на форексе сползет в пределах 1 цента до 1,093 доллара, стоимость золота останется около 1950 долларов за тройскую унцию, инфляция в РФ составит 0,45% за месяц, оценивают аналитики.
Курс доллара в августе упадет на 1,3 рубля, до 90,3 рубля, евро - на 1,5 рубля, до 99,3 рубля, юаня - на 15 копеек, до 12,65 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
«Мониторинговый комитет ОПЕК+, который проведет заседание в первые дни августа, может поддать сигнал о нормализации баланса спроса и предложения, а Саудовская Аравия просигнализировать о том, что в сентябре, возможно, приступит к сворачиванию добровольного дополнительного сокращения добычи. Это приостановит повышение котировок, однако, общая тенденция к удорожанию сырья должна сохраниться», - считает Валерий Вайсберг из ИК «Регион».
«Котировки нефти марки Brent продолжают восходящий тренд. Несмотря на рост доллара на фоне выхода сильных макроэкономических данных в США, инициатива в нефтяном секторе остается на стороне покупателей. На настроение инвесторов оказала влияние и статистика по инфляции в развитых странах, которая говорит о том, что рецессия в мировой экономике, вероятно, пройдет по «мягкому» сценарию», - говорит Марина Никишова из банка «Зенит».
Риторика ФРС на последнем заседании в среду оказалась уже не такой ястребиной, инвесторы надеются, что данное повышение на 25 базовых пунктов будет последним, также замечает он.
«Росту нефтяных котировок способствуют и новые меры поддержки экономики Китая. ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть на 2023 год до 102 миллионов баррелей в день, связав пересмотр с улучшением перспектив китайской экономики. Продолжение покупок нефти происходит и на фоне ожидания инвесторами сокращения поставок странами ОПЕК+», - также замечает аналитик.
По оценкам банка «Зенит», нисходящий тренд сломлен и в третьем квартале 2023 года котировки нефти сместятся в диапазон 82-90 долларов за баррель Brent и сохранятся в этом коридоре до конца года. Краткосрочно ожидаем рост до 85 долларов за баррель, далее техническая фиксация в район 83,5-84 доллара за баррель.
РУБЛЬ НАЙДЕТ ПОДДЕРЖКУ
Учитывая силу проинфляционных факторов, есть вероятность, что и в сентябре ЦБ РФ разовьет новый цикл ужесточения денежно-кредитной политики, комментирует Михаил Зельцер из «БКС Мир инвестиций». «При этом курс рубля мы ожидаем увидеть повыше, то есть рассчитываем на коррекцию перегретых инвалют с ближайшим и быстрым ориентиром как минимум на 87 рублях за доллар, а так, осенью и до области 85-83,5 рубля могут достать», - добавляет он.
На стороне рубля - дополнительные продажи иностранной валюты ЦБ РФ с 1 августа в рамках обеспечения инвестирования средств ФНБ, полагает Никишова. «Планируется продажа юаней в размере около 2,3 миллиарда рублей в день. В краткосрочной перспективе ожидаем торговый диапазон 90-92 рубля за доллар», - добавляет она.
Дмитрий Кашаев из «МКБ Инвестиции» прогнозирует укрепление рубля в августе до 5%.
Потребительские цены в августе, вероятно, вырастут из-за эффекта переноса курсовой динамики, а также аномальной для сезона динамики стоимости плодоовощной продукции, и это повысит вероятность дальнейшего увеличения ключевой ставки Банка России, оценивает Вайсберг.
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
«Индекс Мосбиржи выглядит перегретым. 40-процентный рост с начала года поднял недельный RSI (индекс технического анализа, показывающий соотношение положительных и отрицательных изменений цены) выше 75 пунктов. Последний раз такие значения индикатора были в октябре 2021 года, когда индекс Мосбиржи показал исторический максимум», - отмечает Станислав Клещев из «ВТБ Мои Инвестиции».
«Техническая картина заставляет быть осторожными: фиксировать прибыль или хеджировать открытые длинные позиции. Завершение периода дивидендных выплат означает окончание сезонного притока капитала на рынок, который поддерживал рост последних недель. А повышение ключевой ставки ЦБ РФ - фундаментальный встречный ветер, ограничивающий пересмотр вверх справедливых цен акций», - добавляет он.
«Весомый фактор повышательного курса рынка акций в июле - девальвация рубля, но не только. Дивиденды корпораций и ускоренный рост депозитарных расписок отечественных компаний в ожидании массовой редомициляции на родину и в дружественные страны обеспечили мощное ралли всего рынка. Если смотреть дальше, то на круглой планке может быть найдено чисто психологическое сопротивление, и кто-то захочет зафиксировать прибыль», - говорит Зельцер.
«Но видится, что с тактической точки зрения рынок способен на большее. Наш очередной ориентир - 3200 пунктов по индексу, где уже будет более значимое техническое сопротивление, обусловленное тестом снизу-вверх локального максимума отскока января 2022 г. Вопрос лишь в глубине возможной коррекции от уровня 3000 п. тем не менее, если откат и будет, то это создаст еще более интересный момент на заход в рынок под перспективу», - добавляет эксперт.
Кашаев ожидает увидеть продолжение роста индекса Мосбиржи, восстановление индекса облигаций RGBI, стабилизацию уровня инфляции и укрепление рубля. Будет также расти промышленное производство, чистые располагаемые доходы населения и снижаться дефицит бюджета, считает он.
Алексей Головинов из ПСБ также считает, что в августе российский рынок акций продолжит расти, так как основным поддерживающим фактором выступит слабый рубль и рост цен на нефть. По его оценкам, индекс Мосбиржи в августе может подняться выше 3100 пунктов, но он по-прежнему отмечает локальную перегретость рынка.
«На этом фоне, в случае появления негативных новостей, российские акции могут перейти к коррекции, однако сильного падения ждать не стоит. На рынок оказывают влияние слабый рубль и позитивная конъюнктура на нефтяном рынке, что будет поддерживать бумаги нефтегазовых компаний», - отмечает он.
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
«Из краткосрочных катализаторов рынка выделяем раскрытие отчетности компаниями, которые воздерживались от этого последние 1,5 года. Также в качестве катализатора роста рынка отметим увеличение цен на нефть и возможное ослабление рубля. В обоих случаях в числе главных бенефициаров - акции нефтяных компаний», - говорит Клещев.
«Северсталь», НЛМК, ММК могут стать бенефициарами возобновления публикации отчетности. Также акции иностранных компаний, ведущих бизнес в РФ, например, Ozon, Х5, «Яндекс», могут показать дальнейший рост при принятии закона о принудительной редомициляции», - также добавили в «ВТБ Мои Инвестиции».
Зельцер позитивно оценивает нефтянку и газовиков (акции «Лукойла», «Татнефти», «Новатэка», префы «Сургутнефтегаза»).
«Должен проснуться после двухмесячной «спячки» и ВТБ - отчетность очень сильная и бумага способна направиться к 2,6 копейки. А бумаги TCS Group на фоне санкций против «Тинькофф банка» вряд ли сильно пострадают, поскольку бизнес переориентировался на внутренний рынок, и бумаги после эмоционального пролива на новости вскоре будут способны пойти даже на годовые максимумы», - говорит он.
Аналитик с осторожностью смотрит на бумаги компаний с высокой долговой нагрузкой, бизнес которых ориентирован на внутренний рынок, то есть телекомы могут продолжать запаздывать.
Для Кашаева наиболее привлекательные отрасли - банки, нефтяные компании, ритейл. Но отстает отрасль строительства, полагает эксперт.
«Лидерами рынка с нашей точки зрения будут ВТБ, «Лукойл», «Магнит». Считаем, что по итогам года показатель достаточности капитала у ВТБ превысит двузначное значение, а это высокий шанс на восстановление платежей по субординированным займам и потенциальная выплата дивидендов», - говорит он.
«Акции «Лукойла» интересны, т.к. нефть стоит все дороже, особенно в рублях, объемы производства остаются на высоких значениях. Поэтому мы ожидаем высокие дивиденды от «Лукойла» уже по итогам шести месяцев 2023 года. «Магнит» завершил выкуп своих акций у иностранцев. Прогнозируем, что теперь компания проведет ВОСА, переизберет совет директоров и, возможно, объявит промежуточные дивиденды. Все нужно успеть до середины сентября, чтобы акции не исключили из индекса Мосбиржи», - добавляет аналитик.
Головинов в августе отдает предпочтение акциям экспортеров. На его взгляд, бумаги «Лукойла» уже близки к справедливым оценкам, поэтому стоит рассмотреть другие нефтяные компании: акции «Роснефти», «Газпром нефти» и «Татнефти».
«Порадовать инвесторов также могут бумаги из сегмента металлургии и горной добычи. Сюда мы относим бумаги сталелитейщиков, по которым могут появиться новости относительно их финансовых результатов или потенциальных дивидендных выплат. Кроме этого, могут продолжить восстанавливаться отстающие от рынка акции «Норникеля», - добавляет он.
«Позитивно смотрим и на отдельные бумаги внутренних сегментов. Прежде всего, это акции Сбербанка и ВТБ, притом бумаги ВТБ могут показать более сильную динамику ввиду очевидной их недооценки. Кроме того, ждем сохранения спроса на бумаги ИТ-сектора», - заключает он.
