На Мосбирже стартовали операции с фьючерсами на криптоактивы
Первые биржевые торги фьючерсами, привязанные к криптовалютным активам, прошли довольно оживленно. Объем операций превысил 423 млн руб. а количество сделок достигло 8,6 тыс. Интерес к покупке таких активов высокий, хотя приобретать их могут только квалифицированные инвесторы. Кроме того, ограничением нового инструмента является его привязка не к стоимости биткойна, а к стоимости биржевого фонда, активы которого формируются за счет криптовалюты. Тем не менее участники рынка ожидают роста объема торгов до показателей фьючерсов на ведущие фиатные валюты.
4 июня на Московской бирже стартовали торги фьючерсными контрактами на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF, стоимость которых привязана к стоимости биткойна (BTC). Инструмент является расчетным, срок исполнения - 19 сентября 2025 года. Общий объем сделок в первый день составил 423 млн руб. количество сделок - почти 8,6 тыс. IShares Bitcoin Trust ETF (находится под управлением инвесткомпании BlackRock) является одним из крупнейших BTC-ETF с чистыми активами $70 млрд. На балансе фонда находится более 660 тыс. биткойнов.
Участники рынка считают начало торгов довольно успешным.
«Для инструмента, который торгуется первый день, это весьма неплохие цифры», - отмечает заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу «Финама» Дмитрий Леснов. Вместе с тем начальник управления торговых операций «ВТБ Мои инвестиции» Сергей Селютин назвал итоги первого дня «прощупыванием инструмента», когда «инвесторы ищут новые форматы диверсификации и готовы пробовать биржевые активы с криптоэкспозицией».
Возможность создавать финансовые инструменты, привязанные к стоимости криптовалют, участники рынка получили фактически на прошлой неделе, когда Банк России опубликовал информационное письмо (см. «Ъ» от 28 мая). Такие инструменты доступны только квалифицированным инвесторам и не должны предусматривать поставку виртуальных валют. «Румберг» совместно с УК «Альфа-Капитал» уже выпустили структурные облигации, привязанные к стоимости акций iShares Bitcoin Trust, Сбербанк анонсировал выпуск аналогичных бумаг. Т-Банк выпустил ЦФА, привязанные к стоимости биткойна. «Финам» собирается запускать срочные инструменты на биткойн, эфир и Solana.
Фьючерс на биткойн востребован для тех, кто искал официальные выходы на рынок криптовалюты, а также для молодых инвесторов, считают эксперты. «Инструменты, связанные с криптовалютными активами, традиционно привлекают внимание за счет информационного хайпа», - отмечает главный операционный директор «Го Инвест» Сергей Рыбаков. По данным CoinMarketCap, в настоящее время котировки биткойна немногим превышают $105 тыс. то есть находятся вблизи исторического максимума, достигнутого 22 мая (почти $112 тыс.). С начала года ведущая виртуальная валюта выросла в цене всего на 12%, однако за 2024 год биткойн подорожал более чем в два раза.
Новый фьючерс может быть востребован для управляющих компаний, которые запускают фонды с экспозицией на криптовалюты, считает заместитель гендиректора по брокерскому обслуживанию БК «Регион» Максим Ромодин. В то же время у ряда брокеров могут даже появиться и арбитражные торговые стратегии, которые «будут искать дисбалансы цены на разных площадках для извлечения прибыли», отмечает господин Леснов.
В новом инструменте Московской биржи инвесторов привлекает отсутствие инфраструктурных рисков. «Учитывая, что фьючерс является расчетным и поставки самой криптовалюты при погашении контракта не происходит, управление инструментом становится проще», - отмечает персональный брокер банка «Синара» Артем Рассказов. При этом узкие спреды и возможность быстро совершить сделку привлекают клиентов-спекулянтов, считает руководитель управления развития брокерских продуктов «Т-Инвестиций» Александр Гусев.
Однако ограничить спрос может отсутствие непосредственной привязки стоимости инструмента к криптовалюте. «Так как фьючерс выпущен на ETF BlackRock, а у него корреляция непосредственно с биткойном далеко не 100%, наверное, интерес будет меньше», - считает директор аналитического департамента инвесткомпании «Цифра Брокер» Ованес Оганисян.
Тем не менее в дальнейшем участники рынка ожидают роста объемов торгов новым инструментом. «Они не будут сильно отставать от оборотов по фьючерсам на популярные валютные пары», - ожидает Максим Ромодин.
4 июня объем операций с фьючерсом на евро (с поставкой в сентябре) составил 5,4 млрд руб. с фьючерсом на доллар - 26,2 млрд руб. На Московской бирже заявили, что планируют развивать «сегмент контрактов на цифровые активы в соответствии с клиентским спросом».
