Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают снижения российского рынка акций за следующую неделю и ослабления рубля к юаню, доллару и евро, свидетельствуют комментарии экспертов, опрошенных РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи снизится за следующую неделю на 0,7% - до 2750 пункта.
Цена на нефть марки Brent при этом за неделю снизится в пределах 1 доллара до 64 доллара за баррель, курс евро на форексе останется около 1,14 доллара, оценивают аналитики.
Курс юаня на Мосбирже за следующую неделю вырастет на 8 копеек и составит 11,1 рубля, официальный курс доллара, устанавливаемый ЦБ РФ, поднимется на 44 копейки, до 80,15 рубля, евро - тоже на 44 копейки, до 90,96 рубля, ожидают опрошенные РИА Новости финансовые эксперты.
ДРЙВЕРЫ РЫНКА
«Уходящая неделя на российском рынке акций прошла под знаком разочарования. Во-первых, результатами переговорных процессов - геополитической неопределенности меньше не стало, появились новые санкционные угрозы. Во-вторых, отказом ряда компаний от выплаты дивидендов за прошлый год. Решение «Газпрома», «Магнита», НЛМК и других эмитентов не платить дивиденды во многом обусловило медвежий импульс в индексе Мосбиржи», - отмечает Александр Шепелев из «БКС Мир Инвестиций».
Еще одним сдерживающим фактором для покупателей стал сильный рубль, укрепившийся до своих годовых максимумов, отметил он.
«Настроения на мировых рынках остаются негативными на фоне рисков в отношении американской экономики. Основные риски сводятся к растущему долгу, который все сложнее обслуживать, что подрывает доверие к казначейским облигациям как безрисковому активу. Налоговые инициативы Трампа могут обойтись бюджету США в дополнительные 3 триллиона долларов, усиливая опасения инвесторов», - комментирует Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
Аукцион Минфина США по размещению 20-летних обязательств на 16 миллиардов долларов прошел в условиях крайне низкого спроса, как итог, доходность 10-летних обязательств США поднялась выше уровня 4,5%, доллар оказался под давлением, добавляет он. Рынками акций расти в таких условиях чрезвычайно сложно, поэтому без стабилизации долгового рынка восходящее движение вряд ли возможно, заключает Евстифеев.
Как указывает Валерий Вайсберг из ИК «Регион», ситуация с динамикой глобальных процентных ставок усложняется по мере продвижения в конгрессе США законопроекта, потенциально значительно расширяющего бюджетный дефицит, в то время как увеличение таможенных пошли все отчетливее оказывает влияние на рост инфляции в Америке.
«Риски фискального доминирования, подчеркнутые снижением кредитного рейтинга США со стороны Moody»s, ставят перед инвесторами сложный вопрос о том, что такое уровень безрисковых ставок и как изменилась требуемая доходность на акционерный капитал», - отмечает эксперт.
Приближение дат фиксации реестров акционеров для крупных дивидендных выплат начнет оказывать значимое давление на котировки российских акций, добавил эксперт.
«Ключевыми факторами, которые будут оказывать влияние на российский фондовый рынок, станут экономические санкции, так как усиление ограничений против ключевых компаний для российского экспорта, в частности «Совкомфлота», продолжат создавать негативный фон для отдельных секторов российской экономики, а именно транспортной отрасли и нефтегазовой», - считает Владимир Чернов из Freedom Finance Global.
Геополитика опять может стать основным фактором влияния на фондовый рынок РФ, если на следующей неделе все-таки состоится встреча делегаций России и Украины, что пока остается под вопросом, отметил он.
По мнению Ивана Ефанова из компании «Цифра брокер», ключевыми факторами влияния на рынок на следующей неделе будут геополитика, развитие переговорного процесса между Россией и Украиной, а также курс рубля.
РУБЛЬ ПОИЩЕТ НАПРАВЛЕНИЕ ДВИЖЕНИЯ
На следующей неделе курс юаня ожидается в диапазоне 11-11,5 рубля, отмечает Богдан Зварич из ПСБ.
«Основными факторами поддержки рубля продолжают выступать слабый спрос на иностранную валюту со стороны компаний, а также стабильная ситуация на рынке энергоносителей и интерес к рублевым активам, вызванный высокими ставками. При этом в начале недели рубль дополнительно поддержит налоговый период. Однако под конец недели юань способен отыграть этот уровень и вернуться в обозначенный диапазон», - добавляет он.
Ефанов ожидает движения внебиржевого курса доллара в диапазоне 78 - 82,7 рубля.
На среду, 28 мая, приходится пик налоговых выплат, поэтому уже с самого начала следующей недели экспортеры начнут конвертировать валютную выручку в рубли для уплаты налоговых отчислений в бюджет, чем увеличат спрос на российскую национальную валюту и предложение иностранной валюты, говорит Владимир Чернов из Freedom Finance Global, рассуждая о факторах курсообразования рубля.
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
«Задачей будущей недели будет возвращение уровней выше 2800 пунктов. Однако, если свежих драйверов не появится, есть риск сползания к 2730 пунктам и ниже. Инвесторы предложат следить за геополитическими новостями, сигналами регуляторов, сырьевыми и валютными котировками, корпоративными новостями, а также ключевыми событиями и публикациями статистики», - считает Шепелев.
Корпоративный новостной фон также будет насыщенным, добавил он.
«На следующей торговой неделе с 26 по 30 мая российские фондовые рынки, вероятно, останутся под влиянием геополитических факторов и макроэкономической динамики, включая высокие инфляционные ожидания населения и предприятий, а также санкционное давление. Ожидается умеренная волатильность, индекс MOEX может колебаться в диапазоне 2700-2900 пунктов», - полагает Чернов.
«На предстоящей неделе ожидаем сохранения давления на российские акции. В отсутствии позитивных геополитических новостей, которые могли бы вернуть покупки в российские акции, инвесторы будут сокращать объем бумаг в портфелях, корректируя риски. Под давлением могут оказаться акции экспортеров, в частности, нефтегазового сектора на фоне стабильного рубля, который на следующей неделе может еще укрепиться и окажет влияние на дальнейшее снижение рублевой стоимости нефти», - отмечает Богдан Зварич из ПСБ.
