Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в сентябре роста российского рынка акций, ослабления рубля к юаню и повышения его курса против доллара и евро, свидетельствуют комментарии экспертов, опрошенных РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи вырастет за сентябрь на 3,6%, до 2746 пунктов.
Цена на нефть марки Brent при этом за месяц вырастет на 3,5 доллара, до 80,5 доллара за баррель, а курс евро на форексе - сохранится около 1,106 доллара, инфляция в России за месяц составит 0,55%, а цена золота поднимется более чем на 50 долларов за тройскую унцию - до 2563 долларов, оценивают аналитики.
Курс юаня на Московской бирже за сентябрь вырастет на 31 копейку - до 12,36 рубля, официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ, снизится на 11 копеек, до 91,08 рубля, евро - на 56 копеек, до 100,2 рубля, также ожидают опрошенные РИА Новости финансовые эксперты.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
«Позитив на нефтяном рынке может перейти в российский рынок. Однако, важно обращать внимание на геополитическую обстановку, которая потенциально может повлиять на нефтяной рынок. Когда геополитическая напряженность возрастает, цены на нефть могут увеличиться на 1-2 дня, но затем происходит корректировка. Также на нефтяные цены влияет замедление спроса в Китае, являющемся крупнейшим импортером нефти», - рассказала Полина Щукина из компании «Цифра брокер».
Ближайшая неделя покажет, насколько ОПЕК+ привержена своему плану восстановления объемов добычи нефти, поскольку дополнительные поставки необходимо заранее «маркетировать», добавляет Валерий Вайсберг из ИК «Регион». А спекуляции на тему стратегии стран-участниц соглашения позволят сохраниться волатильности, однако слабый физический спрос в Китае и замедление экономической динамики в ЕС склонят чашу весов в сторону более низких котировок, полагает он.
«В фокусе будут решения Федрезерва США по базовой процентной ставке и дальнейшая тональность риторики. Рынки не исключают снижения ставки в сентябре сразу на 50 базисных пунктов, однако это пока выглядит менее вероятным сценарием по сравнению со снижением на 25 базисных пунктов. Поскольку между изменением базовой процентной ставки и реакций на это экономики проходит продолжительное время, основным риском останется опасность жесткой посадки экономики США», - комментирует Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
Он также отмечает, что в последние месяцы появились признаки замедления спроса при ухудшении ситуации на рынке труда, что представляет риск для темпов роста экономики в ближайшие два-три квартала.
С ним соглашается и Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург», который также считает, что ФРС, вероятно, ограничится снижением ставки на 0,25 процентного пункта, хоть и фьючерсный рынок закладывает 33% вероятность ее снижения более широким шагом
Что же касается золота, то оно наверняка обновит свой исторический максимум стоимости с учетом стопроцентной вероятности снижения учетной ставки в США 18 сентября и дальнейшего падения индекса глобального доллара DXY на многолетнее дно, предполагает Михаил Зальцер из компании «БКС Мир Инвестиций».
РУБЛЬ ПОИЩЕТ НАПРАВЛЕНИЕ ДВИЖЕНИЯ
Рубль выглядит переоцененным, несмотря на сохраняющиеся проблемы с платежами в юанях и изолированность биржевого сегмента от внебиржевого, ограничивающие спрос, считает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
«Вероятное уменьшение продаж валюты экспортерами, связанное как со слабостью рынка нефти, так и смягчением требований репатриации валютной выручки, с одной стороны, а также традиционное оживление потребления осенью, усиливающее спрос на валюты со стороны импортеров, способны подтолкнуть курс юаня к повышению - к более оправданным с экономической точки зрения уровням. Наш целевой ориентир на конец сентября по юаню - 12,4 рубля», - говорит он.
Банк России на сентябрьском заседании, вероятно повысит ключевую ставку, учитывая сохраняющийся высокий потребительский спрос и заметное отклонение инфляции от прогноза, полагает Вайсберг.
Для динамики валютного рынка принципиальным остается вопрос с обеспечением внешних расчетов, полагает Григорьев. «Пока перспективы активного восстановления транзакций выглядят туманно. В сентябре курс может вырасти к 12,25 рубля за юань, снизившись на время к концу месяца на факторе налогового периода, а курс доллара останется вблизи 91,5-92,5 рубля», - добавляет он.
Сейчас нет серьезных рисков для значительного ослабления рубля, однако ввиду высокой волатильности на российском фондовом рынке курс будет двигаться в направлении верхних границ сложившихся диапазонов: 88-93 рубля за доллар, 95-100 рубля за евро и 12-12,8 рубля за юань, считает Щукина.
Курс юаня в сентябре может вырасти в диапазон 12,2-12,5 рубля с текущих чуть более 12 рублей из-за снижения ликвидности и формирования дефицита юаней в РФ в связи со сложностями и задержками трансграничных денежных переводов, считает Владимир Чернов из Freedom Finance Global.
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
«Индекс Мосбиржи может нащупать дно и после многомесячного обвала уже начать восстановление с ориентиром на сентябрь выше 2800 пунктов. Сильнее рынка могут быть бумаги банков и газовиков, а слабее - акции закредитованных корпораций», - полагает Зальцер.
«Решающее влияние на российский фондовый рынок в сентябре будет оказывать денежно-кредитная политика Центрального Банка России. 13 сентября состоится заседание регулятора по вопросу ключевой ставки. Соответственно, в первой половине месяца рынок будет реагировать на поступающие данные по инфляции в стране и инфляционным ожиданиям населения, что будет влиять на изменение ожиданий», - рассказывает Чернов.
Он добавляет, что во второй половине месяца пойдет реакция рынка на фактически принятое решение Банка России и так как пока инфляционное давление на экономику остается высоким, то в первой половине сентября индекс Московской биржи скорее всего продолжит падение в сторону 2500 пунктов.
«В сентябре завершается третий квартал, на финансовые результаты которого существенное значение окажет повышение процентных ставок на заседании в июле. Помимо ставок на финансовые показатели застройщиков значимое влияние окажет отмена льготной ипотеки с 1 июля 2024 года», - также отмечает Щукина.
Локтюхов также не исключает вероятности отскока, если в итогах заседания Банка России рынки найдут почву для надежд на скорое завершение цикла повышения ключевой ставки.
При этом компании, у которых много свободных денежных средств на балансе, смогут заработать на их инвестициях в безрисковые активы, считает Чернов. Поэтому их ценные бумаги могут немного подорожать, или дешеветь не так сильно, как весь рынок. К ним можно отнести «Сургутнефтегаз», «Интер РАО» и «Юнипро».
